Betting on Zero

22. JULI 2014

Dies wird die wichtigste Präsentation,

die ich während meiner Laufbahn hielt.

Wenn das keine Erwartungen schürt...

Was werden wir erfahren?

Sie werden erfahren, wieso Herbalife vor dem Ruin steht,

und das ist eine harte Aussage, aber dies ist der allergrößte Betrug

bezogen auf das Ausmaß, die betroffenen Länder

und den Schaden am Menschen.

Und jetzt empfangen wir den Herbalife-CEO Michael Johnson.

Er wurde zugeschaltet.

Es geht hier nicht um Herbalifes Geschäftsmodell.

Sondern um Bill Ackmans Geschäftsmodell.

Es ist offenkundige Marktmanipulation.

Wir sind kein Schneeballsystem. Das ist eine falsche Anschuldigung.

Wir sind eine seriöse Firma.

Wir sind seit 32 Jahren im Geschäft.

Wir haben weltweit Millionen Kunden.

Mr. Ackmans Behauptung,

dass die USA ohne Herbalife besser dran wären...

Die USA sind ohne Bill Ackman besser dran.

Gut. Wie geht es Ihnen?

Der Countdown. Möchten Sie die Uhrzeit, oder soll man runterzählen?

Was meinen Sie?

-Es gibt eine Uhr für den Redner. -Zählen Sie hoch.

Hochzählen ab Null? Alles klar. Danke, Sir.

Das Unternehmen hat offenbar Panik.

Man weiß, was wir haben.

Man sagt, Bill, dass Herbalife einem nie dagewesenen Angriff ausgesetzt ist,

der Ihren Milliardeneinsatz unterstützt,

der Herbalifes Aktien auf Null abstürzen lassen soll.

Die gesamte Wall Street scheint gegen Sie zu sein.

Ackman ist ein Lügner. Er ängstigt die Leute, die Aktien fallen,

und er sagt der Welt, wie toll er ist.

Halten Sie die Aktie noch immer für wertlos?

Ja.

Die Firma ist die Gans...

HERBALIFE-GRÜNDER

...die das goldene Ei legte.

Vertrauen Sie mir, ich habe nie eine Gans mit so vielen goldenen Eiern

in meinem gesamten Leben gesehen.

EINE ORGANISATION IST EIN SCHNEEBALLSYSTEM, WENN DIE TEILNEHMER

IHR GELD VOR ALLEM DURCH REKRUITMENT STATT DURCH DEN VERKAUF VON GÜTERN

UND DIENSTLEISTUNGEN EINNEHMEN.

WIRTSCHAFTSWISSENSCHAFTLER FEDERAL TRADE COMMISSION

Seit zwei Jahren hält Hedgefonds-CEO Bill Ackman

massive Leerverkaufsoptionen bei Herbalife.

Er setzt auf ein baldiges Versagen,

und dass, während die Herbalife-Aktien wertlos werden,

seine Investoren durch Pershing Square ein Vermögen machen.

Ich muss nur authentisch sein.

-Soll ich einen Zombie aus Ihnen machen? -Ja.

Wir managen das Vermögen anderer,

und die meiste Zeit

kaufen wir Firmenanteile und versuchen, ihren Wert zu steigern.

Im Laufe unseres Bestehens

begegnen wir Firmen, die wir für gefährlich halten,

die illegale Machenschaften ausüben,

und wir verdienen, indem wir gegen diese Firmen setzen.

Wie viel haben Sie gegen Herbalife gesetzt?

Unsere Leerverkaufsoption beträgt über 1 Mrd. Dollar.

Was Make-up angeht, ist weniger mehr.

-Ja. -Okay.

Ich hatte noch eine große öffentliche Leerverkaufsaktion,

diese betraf die Firma MBIA.

Wir sagten, dass eine Firma mit AAA-Rating quasi insolvent sei.

Man hielt das für absurd.

Die Firma beschuldigte uns der Falschinformationen

über ihre Geschäfte.

Nach 7 Jahren zeigte sich, dass wir mit MBIA recht hatten.

Die Firma zerbrach während der Kreditkrise,

da sie zu viele Subprime-Kredite hatte.

Die Bloomberg-News-Reporterin Christine Richard

war interessiert

und schrieb ein Buch

über meinen Kampf mit MBIA, Confidence Game.

Sie trat einem Forschungsunternehmen bei,

das sich auf Shorts konzentrierte, Firmen, gegen die man setzt.

Sie rief mich an und sagte: "Bill, ich hab das nächste MBIA gefunden."

WILLKOMMEN BEI HERBALIFE

Hallo. Ich bin Michael Johnson.

Vorsitzender und CEO von Herbalife.

Es ist mir eine Freude, Sie durch Herbalife zu führen.

1980 begann unser Firmengründer Mark Hughes mit einem Traum.

Eine Mission, was Ernährung angeht.

Eine Verbesserung der Gesundheit der Menschen und ihres Finanzstatus

durch die Möglichkeit der Direktverkäufe, der besten unserer Branche.

Herbalife ist eine Multilevel-Marketing-Firma,

Sie können an Ihren Verkäufen verdienen,

und wenn Sie Supervisor oder höher sind,

verdienen Sie an denen, die Sie anwerben und die Ihnen unterstehen.

Unsere Produkte sind nur durch Sie erhältlich,

die unabhängigen Herbalife-Händler.

Deswegen gibt es die Regel,

nicht im Einzelhandel zu verkaufen, über Outlets oder Auktionsseiten.

Oberflächlich gesehen ist es eine sehr erfolgreiche Firma,

die hochpreisige Ergänzungsmittel verkauft.

Aber damals in den 80ern

fragte man sich, wie die Produkte gepitcht werden.

FINANZEXPERTIN

Bei den Produkten wurden große Versprechen gemacht,

und natürlich gab es extreme Versprechen, was die Verdienstmöglichkeiten anging.

Ich wollte unbedingt, dass Herbalife Erfolg hat,

und ich dachte: "Ich tue alles dafür, egal was, ich tue es."

Ich war immer direkt drunter angeln, ich hatte immer dieses Haus im Blick,

mit der Treppe nach unten.

Im Laufe meiner Herbalifekarriere kaufte ich es.

Ich stieg aus dem Ferrari, dem Bentley, man sagte:

"Womit verdient der sein Geld?"

Ich sage: "Ich bin Herbalife-Händler."

Und die Leute sind erstaunt, dass das mein Beruf ist.

Die Lebensqualität ist unglaublich.

In den letzten 90 Tagen zahlte uns die Firma $ 15.000 für Teilzeitarbeit.

Jetzt verdiene ich, ich kann es selbst nicht glauben,

über $ 8.000 pro Tag

bis zu über $ 3.000.000 pro Jahr. Es ist unglaublich!

Wenn ich ein kleines Vermögen verdienen kann,

oder ein großes Vermögen, durch die Firma,

kann es jeder. Ganz simpel.

Ich finde das betrügerisch,

aber es hielt sich über Jahrzehnte, es sollte also etwas sein,

das Wall-Street-Investoren sich anschauen sollten.

Ich war skeptisch, das wollen wir immer sein,

bei jedem Investment, ob Long oder Short,

dann befand ein belgisches Gericht 2011,

dass Herbalife ein Schneeballsystem ist.

Das war eine sehr interessante Entwicklung

und trieb meine Nachforschungen voran.

In dem Fall war es so, je mehr Lagen man von der Zwiebel schälte,

desto interessanter wurde es.

Folgen Sie dem, was ich sage, schreiben Sie es auf,

dann verdienen Sie mindestens $ 50.000 dieses Jahr.

Das ist der Mindestbetrag, den Sie verdienen werden.

Im zweiten Jahr werden Sie $ 125.000 verdienen.

Das ist der Mindestbetrag, den Sie verdienen werden.

1989 gab es für Mark Hughes und Herbalife eine gerichtliche Verfügung

durch den Staat Kalifornien,

die falsche Versprechen zu Verdienst und Gesundheit verbot.

Dennoch wuchs das Unternehmen weiter.

14 Jahre später fand man Hughes tot in seinem Haus in Malibu.

Er starb an einer Überdosis Antidepressiva und Alkohol.

Eine Gruppe Privatinvestoren übernahm daraufhin Herbalife.

Ehe sie an die New Yorker Börse gingen,

suchten und fanden sie eine neue Spitze.

Michael O. Johnson.

Johnson war innerhalb der Disney Corporation aufgestiegen

und wurde Präsident von Disney International.

Die ganze Welt blickt auf Herbalife.

Wir werden schneller, besser, stärker als je zuvor.

Als Wettkampf-Triathlet

spiegelte Johnsons Fitnessleidenschaft das Image der neuen Firma wider.

Bei Herbalife wandelte er alles zu Geld.

Die Erträge wuchsen rapide.

Von $ 1,3 Mrd. bis auf $ 4,8 Mrd. in den ersten 10 Jahren.

$ 4,8 MILLIARDEN

Das ist erst der Anfang.

Wir kratzen lediglich an der Oberfläche.

Wir haben die Märkte und die Gesellschaften

noch nicht annähernd ausgeschöpft.

Johnson tat sich selbst und Herbalife gut.

2011 war er der bestbezahlte CEO in den USA.

Seine Gesamtbezüge betrugen $ 89,4 Mio. Dollar.

Verkäufe in Mexiko, 31 % gestiegen. Asien-Pazifik, 29 %.

Indien, 121 %. Mittel- und Südamerika, 44 %.

Diese Firma erscheint unaufhaltsam.

FIRMENSITZ LOS ANGELES

Meine Eltern hatten einen extrem großen Einfluss auf mein Leben.

Bei uns zu Hause wurde Integrität großgeschrieben.

Hast du einen Fehler begangen, steh dafür ein.

Aber lüg nie, dann verlierst du das Vertrauen.

Wir haben Integrität aufgebaut

und Vertrauen in unsere Organisation, in unsere Leute, unser Produkt.

Wenn ich derjenige bin, der vorangeht und die Sache führt, gut.

Die Verantwortung nehme ich auf mich.

John DeSimone sitzt hier bei mir. John, schön, dich zu sehen.

Danke, Scott.

Jetzt sind Bill Ackman und mehr als 500 Menschen

in einem Kino in Midtown Manhattan.

Bill bereitet sich auf seine neueste Präsentation vor.

KONFRONTATION MIT HERBALIFE-CEO

Sie sehen es sich live an.

Mit seinen Worten, er wird heute den Herbalife-Betrug aufdecken.

Was erwarten Sie?

Die Vorgehensweise kennt man. Es ist nicht das erste Mal.

Das geht schon 18 Monate so. Der Kerl hier...

Hunde, die bellen, beißen nicht.

Er traf ungeheuerliche Anschuldigungen.

Er traf in 18 Monaten 435 Anschuldigungen,

eine aktueller als die andere, bis zur Widerlegung.

Was werfen Sie Herbalife vor?

Dass es ein Schneeballsystem ist.

Wir halten Herbalife für ein Schneeballsystem.

Was meinen Sie damit?

Herbalife verkauft Produkte, Abnehmprodukte,

Ergänzungsmittel, Vitamine etc.

Eigentlich verkaufen sie, und damit machen die Händler Geld,

eine selbsternannte Geschäftsmöglichkeit.

Sie beinhaltet, sie an Freunde weiterzuverkaufen,

die sie dann an deren Freunde verkaufen.

Man wird Vertriebspartner für Herbalife,