The Big Short

По действителен случай.

"Не незнанието те въвлича в неприятности,

a това, в което си сигурен". Марк Твен

Здравей, Франк! Как е семейството?

Защо не инвестираш в съкровищни бонове или акции?

През 70-те да си банкер не беше много доходоносно.

Отегчителна професия.

Пълна със загубеняци. Като застраховането и счетоводството.

И ако банкирането беше скучно, при облигациите беше жива смърт.

Всеки сополанко получава облигации, когато навърши 15 години.

И докато чукне 30, може да са му донесли стотачка.

Докато в "Саломон Брадърс" не се появи Луис Рейнери.

Може да не сте го чували,

но той промени живота ви повече от иновациите.

Господа, нека изкараме малко пари. Какво ще кажете?

По онова време Луис не подозираше,

че с една проста идея ще промени банкерството завинаги.

Обезпечени ипотечни ценни книжа.

Или обезпечени частни ипотечни ценни книжа.

Средностатистическата ипотека, с фиксираните си лихви, срокове

и фиксирани малки вноски е безинтересна. Нали така? Но...

Но ако обединим хиляди от тях в пакет,

приходите от тях ще се увеличат, а рискът им ще си остане нисък,

понеже са ипотеки. А кой не си плаща ипотеката?

А какъв е кредитният рейтинг?

Господа, облигацията е с рейтинг ААА.

Точно това търсеха от Щатския пенсионен фонд на Мичиган.

Ще купя 20 милиона! - Остави малко и на нас.

25 милиона! - И парите заваляха.

И за първи път банкерите се прехвърлиха

от кънтри клуба в стриптийз бара.

Скоро след това акциите не вълнували почти никого, понеже се изкарвали

близо 200 милиарда от ипотечни облигации и други ценни книжа годишно.

А Америка почти не забелязала, че най-голямата им индустрия

се превърнала в скучно банкиране.

Но един ден, след почти 30 години, през 2008 всичко се срина.

"Беър Стърн" изпадна в "смъртоносна спирала"

и Федералният резерв посредничи за продажбата й.

Ипотечните книжа на Луис мутираха в чудовище,

което срина световната икономика.

И никой сред лидерите и експертите не предвиди, че ще се случи.

Голяма част от вас още не знаят какво се случи.

Повтаряте нечии реплики, за да не звучите глупаво.

Финансовите ни институции са силни.

Но някои го предвидиха.

Неколцина странници и аутсайдери видяха това, което никой друг не можа.

Не бях аз... аз съм страхотен, но ще се срещнем пак по-късно.

Те разпознаха лъжата в сърцето на икономиката.

И го направиха по начин, за който другите не се сетиха.

Провериха.

ГОЛЕМИЯТ ЗАЛОГ

Превод и субтитри: Тихомира Петрова и Андрей Владимиров

През 30-те години

пазарът на жилища се срива

в национален мащаб с около 8%.

И половината... главоболия...

Не са били заради просрочени задължения.

Имало е множество...

Конкретни индикатори. Изключително разпознаваеми.

Един от отличителните знаци на манията

е рязкото покачване и комплексността, и лихвите...

Те са лъжливи... Знаеш ли, че се покачват?

Винаги ми е било по-комфортно да съм сам.

Смятам, че е заради стъкленото ми око.

Загубих го в резултат от детска болест.

Това ме изолира от хората.

Знаеш ли, че се покачват?

Най-високите лихви по ипотечни кредити от 30-те насам.

Не, не го знаех.

Говорим за...

1933 година...

Четвъртата година от Великата депресия.

Игра страхотно, синко. Чух и треньорът да го казва.

Нека просто се приберем.

Социалните ми контакти са неловки за мен и за другите.

Дори, когато опитам да направя комплимент, звучи погрешно...

Много хубава прическа. Сам ли се подстригваш?

Моля?

Не, аз...

Съжалявам...

Не спирам да говоря. Жена ми смята, че трябва да споделям повече.

Звучи полезно.

Нает ли съм? Наистина вярвам, че мога да съм от полза за фонда ви.

Да, да. Разбира се!

А ти си... - Дейвид. Супер!

Ще отида да си намеря бюро. Искате ли да започна отнякъде?

Да...

Може да ми кажете и по-късно.

Не ти ли се стори странно,

когато дот-ком балонът се спука през 2001

и продажбите на имоти в Сан Хосе,

технологичната столица на света,

скочиха?

Странно е. - Не. Не.

Жилищният пазар винаги е бил стабилен, с ниско равнище на риск.

Такава е идеята - да. Искам да ми извадиш

двадесетте най-продавани ипотечни облигации.

Искате да знаете кои са най-продаваните?

Искам да знам какви ипотеки има във всяка една облигация.

Март, 2005

Тези пакети не са ли...

Те не са ли създадени от хиляди ипотеки?

Да...

Веднага, д-р Бъри.

По цял ден съм много мил.

Питайте всеки. Удоволствие е да се работи с мен.

Но синът ми сгафи ли...

Овиквам го. Точно както постъпваше баща ми с мен.

Чувам думите да излизат от устата ми...

Съжалявам, че закъснях. Нямаше таксита.

Онзи ден се запознах с един банкер.

Уж трябваше да го убедя да инвестира при нас,

но вместо това го разпитвах за наказателните лихви по овърдрафта

и как не предупреждават клиентите навреме, че са превишили лимита си.

И този прави милиарди, прецаквайки хората по такъв начин.

Продължих да набирам и запитах. Погледнах го в лицето и го попитах:

"Как спиш нощем, когато знаеш, че ограбваш трудещи се хора?"

И той какво направи?! Тръгна си. Насред обяда, без да обели и думичка.

Какво е това? Кой е лошият в този случай?

Аз или онзи кретен, който ме зацепи? Той ли е смахнатия?

Говорихме много пъти за това.

Не може да закъсняваш и проваляш цялата сбирка.

Не съм я провалил. Провалих ли я? - Да.

С какво се занимаваш? - В търговията съм.

Късмет! - Знам, че си преживял огромна загуба.

Искаш ли да поговорим за нея? - Не искам.

Почакай. Мамка му! Трябва да вдигна. Извинете ме.

Съжалявам! Не ме интересува, Портър.

Марк Баум

Бизнесът му се гради на грабежи? Докога ще издържи?

Довиждане на всички!

85... Закъснели с 30 дни вноски. С 60 дни.

Погасени в срок.

Тези кредитни рейтинги...

са лъжливи... 30 дни просрочие...

Съотношение заем/стойност... може би 5, може би 90,

60 дни просрочие. Божичко! Не бях чувал за такова нещо.

30 дни просрочие.

Не е мръднал цял ден. - Прави го през няколко дни.

Не ми е обелил думичка, откакто ме нае.

Майкъл, как си, друже? - Открих нещо наистина интересно...

Когато намериш нещо интересно, всички печелим пари.

На чий акции си се спрял? - Искам да реализирам

къси продажби на пазара на жилища. - Наистина? Но той е стабилен.

Грийнспан каза, че просрочията по ипотеките са рядкост.

Кажи им, че идвам след минута. Повтори пак.

Грийнспан греши.

Знам, че не е умишлено,

но понякога звучиш много неуважително и надменно.

Факт е, че Грийнспан греши. Не знам как...

Майкъл, "Метро Капитол" те подкрепиха преди четири години,

когато бе доктор с наследен капитал.

Защо не се придържаш към акциите?

Познаваш ме...

Търся печалби, където може.

И е факт, че тези обезпечени ипотечни облигации

са пълни с крайно високорискови заеми с регулируеми лихви.

И когато лихвите се преизчислят, заемите ще станат неизплащаеми.

И ако неизплащаемите стигнат 15%, цялата облигация се обезценява.

Майкъл, спри за малко и ще го обсъдим по-късно.

Лорънс, не се отнасяй снизходително...

Обезпечени ипотечни ценни книжа, високорискови заеми, траншове...

Доста объркващо, нали? Кара ли ви да се чувствате тъпи?

Така трябва.

Уолстрийт обича сложните термини.

Внушават, че само те може да работят това.

И най-хубавото е, че така ги оставяте намира.

Марго Роби ще ви обясни от ваната си.

Просто казано, ипотечните книжа са били

много доходоносни за големите банки.

Генерирали са милиарди от таксите за продажба на всеки от книжата.

Но годните за продажба ипотеки привършили.

Не са много хората, които могат да си позволят да купят дом.

Затова банките започнали да търгуват с все по-рискови ипотеки...

Благодаря, Хедрик! Само така са можели да генерират печалби.

Тези високорискови ипотеки са наречени субпрайм.

Затова, винаги свързвайте "субпрайм" с проблеми.

И нашият приятел Майкъл Бъри разбра,

че облигациите с уж 65% възвръщаемост са пълна измама.

И сега ще им подбие цената...

Схванахте ли? Добре.

Сега се пръждосвайте!

Въпрос на време е някой да надуши. Трябва да действаме сега.

Откъде знаеш, че облигациите не струват?

Не са ли пълни с хиляди ипотеки? - Прочетох ги.

Прочел си ги? - Да.

Никой, освен адвокатите, които ги съставят, не ги чете.

Май и те не знаят какво са сътворили.

Пазарът на жилища се крепи на кофти заеми.

Това е бомба, която искам да активирам.

По какъв начин, Майкъл?

За тях няма застрахователни договори или опции.

Облигациите са стабилни. - Лорънс...

Ето какво ще направя. Ще накарам някоя банка да ми състави.

И после ще ги купя.

Не искам такъв бизнес.

Това са покварени пари.

Ей! Извинявай!

Кажи ми кой е преуспял, мамейки клиентите си?

Добре - "Голдман"...