The Big Short

"مأخوذ عن قصة حقيقية"

"ليس ما لا تعرفونه هو ما يوقعكم في ورطة"

"بل ما تعرفونه بشكل حتمي وليس كذلك"

"(مارك تواين)"

مرحبا (فرانك)، كيف حال زوجتك وولديك؟

لأجلك، أفكر في سندات الخزينة وأسهم المنافع العامة، أتريد سيجارة؟

"في أواخر السبعينيات، لم يكن العمل المصرفي يهدف إلى جني أموال طائلة"

"كان عملا مملا جدا"

ماذا عن فريق (ميتس)؟

"مليء بالفاشلين كبيع بوليصات التأمين أو..."

المحاسبة

وإن كان العمل المصرفي مملا فقسم السندات في المصرف كان فاقدا للوعي بالكامل

"نعرف جميعا ما هي السندات المالية تعطونها لابنكم المعتد بنفسه بسن ال15"

ربما حين يكمل الثلاثين، قد يجني مئة دولار هذا ممل

ذلك حتى دخول (لويس رانيري) إلى الساحة في مؤسسة (سولمون بروذرز)

لعلكم لا تعرفونه، لكنه غير حياتكم

"أكثر من (مايكل جوردن)، ال(أيبود) و(يوتيوب) مجتمعين"

حسنا أيها السادة! لنجن المال هنا! ما قولكم؟

"لم يكن (لويس) يعرف ذلك بعد، لكنه قد غير العمل المصرفي إلى الأبد بفكرة بسيطة"

السند المالي المرتكز على الرهن أو الرهون الخاصة

هناك قرض الرهن العادي معدل ثابت، ثلاثون عاما

إنه ممل، آمن، والربح ضئيل، صحيح؟ لكن حين تملكون الآلاف منها مجتمعة

فجأة يرتفع الربح لكن الخطر يبقى ضئيلا لأنها...

حسنا، لأنها قروض رهنية! ومن لا يسدد قرضه الرهني؟

ما معدل رصيد هذا السند بالضبط؟

هذا السند، أيها السادة، له أعلى المعدلات

إنه بالتحديد ما كان صندوق المعاشات في ولاية (ميشيغان) يبحث عنه

سأبتاع 20 مليون دولارا

- هيا، خاطر قليلا - 25 مليون دولارا

"انهمر المال بغزارة"

"وللمرة الأولى، انتقل المصرفي من النادي الريفي إلى نادي التعري"

"سرعان ما باتت السندات وحسابات الادخار غير هامة"

"كانوا يتاجرون ب50، 100، 200 مليار دولار"

"بشكل سندات رهون وعشرات السندات المالية الأخرى في العام"

"وبالكاد لاحظت (أمريكا) أن صناعتها الرئيسية باتت الصناعة المصرفية المملة"

"ثم ذات يوم، بعد نحو 30 عاما، عام 2008"

"انهار كل شيء"

"باتت (بير ستيرنز) في حالة انهيار اقتصادي وتدبر النظام الاحتياطي الفدرالي بيعها"

"وهذا ما يسمى أسوأ أزمة مالية في الزمن المعاصر"

"إنها حتما الكارثة المالية الأكبر منذ عقود في هذه البلاد"

"وربما نهاية عصر في تاريخ (أمريكا) للأعمال"

"في النهاية، تحول سند (لويس رانيري) المدعوم برهن"

"إلى شيء فظيع أدى إلى انهيار الاقتصاد العالمي بكامله"

- "باحث عن عمل، تسجيل" - "ولم يكن أي من الخبراء أو القادة..."

"أو المراسلين يدركون حصوله"

"أظن أن معظمكم ما زلتم تجهلون فعلا ما حصل"

"لديكم أسطوانة مسجلة ترددونها لئلا تبدوا أغبياء، لكن هيا"

- مؤسساتنا المالية قوية - "وزير المالية (هنري بولسن)"

"لكن بعض الأشخاص تنبؤوا بحصول ذلك"

"بينما كان العالم بأسره يحتفل"

"رأى بعض صغار المستثمرين وغرباء الأطوار ما عجز الآخرون عن رؤيته"

"ليس أنا، لست غريب الأطوار أنا رائع بالفعل"

"لكننا سنلتقي مجددا لاحقا"

"رأى صغار المستثمرين أولئك الكذبة الكبيرة في قلب الاقتصاد"

"ورأوها من خلال قيامهم بأمر لم يفكر سائر السذج في فعله قط"

"لقد أمعنوا النظر"

خلال الثلاثينيات

انهارت السوق العقارية في كل أرجاء البلاد

بنسبة 80 بالمئة تقريبا

كان نصف ديون الرهن غير مسدد

وأقصد، كانت هناك...

- عوامل محددة واضحة تماما، يمكن تمييزها جيدا - "(مايكل بوري)"

على سبيل المثال، أحد معالم الجنون...

هو الارتفاع السريع في التعقيد ومعدلات الاحتيال

وهل كنت تعرف... أنها ترتفع؟

"كنت دوما..."

"مرتاحا أكثر وحدي"

"أعتقد أن السبب هو عيني الزجاجية ربما"

"خسرت عيني في مرض أثناء طفولتي"

"وجعلني ذلك أنعزل عن الناس"

وهل كنت تعرف أنها سترتفع؟

أعلى معدلات الاحتيال منذ الثلاثينيات

مهلا، مهلا، لا بأس

- لا، كنت أجهل ذلك - أعني...

عام 1933، العام الرابع من الكساد الأعظم

لنغسلها ونعد تركيبها

كنت تلعب بشكل رائع بني سمعت المدرب يقول ذلك حتى

أيمكننا العودة إلى المنزل وحسب؟

"معظم التفاعلات الاجتماعية غريبة بالنسبة إلي وإلى الشخص الآخر"

"حتى حين أحاول الإطراء على أحد، يصدر الإطراء بالشكل الخطأ"

قصة شعرك جميلة جدا هل قصصته بنفسك؟

ماذا؟ لا...

لا، أنا...

آسف أنا فقط...

أتكلم بلا توقف، قالت لي زوجتي إنه علي المشاركة أكثر في الحديث

- يبدو ذلك سليما - أجل

إذن، هل حصلت على العمل؟ أظنني حقا قادرا على المساعدة في صندوقك الاستثماري

أجل

أجل، بالطبع هيا

- أنت... - (ديفيد)، رائع

سأجد لنفسي مكتبا هل من شيء تريدني أن أعمل عليه كبداية...

أجل

- يمكنك أن تعلمني لاحقا - هل...

هل استغربت حين...

انخفضت فجأة أسعار الأسهم التكنولوجية عام 2001

بينما السوق العقارية في (سان خوسيه)، عاصمة التكنولوجيا في العالم...

ارتفعت؟

- ألم يكن ذلك غريبا؟ - لا

لا، إنها السوق العقارية وهي دوما مستقرة الخطر متدن إنها متينة

هذا هو المقصود، أجل

أريدك أن تحدد لي أول 20 سندا رهنيا مباعا

إذن تريد أن تعرف ما هي

لا، لا، لا، أريد أن أعرف ما الرهانات في كل منها

"مارس 2005"

أليست هذه الرهانات مؤلفة من...

أليست هذه السندات مؤلفة من آلاف الرهون؟

أجل

على الفور د.(بوري)

"شركة السمسرة والرهن التابعة لمجلس الأوراق المالية الأمريكي"

"ارتفاع 38 بالمئة من قيمة (سايون)"

"مخالفات شركات السمسرة والرهون لا تتطابق مع أية وثيقة"

"بحثك لم يطابق أية وثائق"

أنا...

رجل لطيف بالكامل

سلوا أي شخص، من الممتع العمل معي

لكن... ما أن يخفق ابني، أقوم...

بالصراخ عليه كما كان أبي يفعل معي

أسمع الكلمات تخرج من فمي و...

آسف على التأخير! لم أجد سيارة أجرة

إذن، اسمعوا هذا...

قابلت مصرفيا يتولى الخدمات المصرفية للأفراد أمس

يفترض بي إقناعه بالاستثمار في صندوق، لكن بدلا من ذلك

بدأت أستجوبه عن مخالفات فرط السحب

وكيف يسمح مصرفه للزبون بتدوين 12-10 شيكا

قبل أن يقول له إنه سحب على المكشوف

ويجني ذلك الحقير المليارات من خداع الناس بهذه الطريقة

ورحت أستشيط غيظا

وسألته، نظرت مباشرة في وجهه وقلت:

"كيف يمكنك النوم ليلا وأنت تعلم أنك تنهب الناس العاملين؟"

وهل تعرفون ما فعله؟ رحل غادر موعد الغداء ببساطة، بدون التفوه بكلمة

ما هذا بحق السماء؟ من الفظيع في هذه القصة؟ أنا؟

أو هذا الأخرق، الذي تركني وحدي؟ هل هو الفظيع؟

تكلمنا عن هذا الأمر مرات عديدة

لا يمكنك الوصول متأخرا والسيطرة على الجلسة بكاملها

ماذا تقصدين؟ لم أسيطر على الاجتماع، هل فعلت ذلك؟

أجل

- ماذا تعمل؟ - أعمل في مجال السلع

بالتوفيق في ذلك

، أعلم أنك عانيت خسارة فظيعة

- ربما تريد التكلم عن ذلك - لا أريد التكلم عن ذلك، انتظري

انتظري... تبا، علي الرد على هذا الاتصال، عذرا عذرا

لا، لا أكترث (بورتر)

- "(مارك بوم)" - أعمال هذا الرجل مرتكزة على نهب الناس

لكم من الوقت يمكن لهذا الوضع أن يستمر؟

وداعا، جميعا!

95...

تأخرت 30 يوما... تأخرت 60 يوما...

يدفعون في الوقت المناسب...

معدلات (فايكو) هذه...

"جمهورية (كاليفورنيا)"

"سددوا دفعاتهم... تأخير آخر لمدة 30 يوما..."

"معدل قيمة القرض 95، معدل قيمة القرض 90، سددوا دفعاتهم..."

"تأخروا 60 يوما؟ يا للهول!"

"معدل قيمة القرض، 110؟ لم يسبق لي أن سمعت ذلك!"

"تأخر 30 يوما، تعديل النسبة..."

"عام 2007، تعديل النسبة... عام 2006، تعديل النسبة..."

"95... 90... يا للهول!"

لم يتحرك طوال اليوم

يفعل ذلك كل بضعة أيام

لم يكلمني منذ أن وظفني

"معدل قيمة القرض... في وضع حرج، فائدة فقط... لم يسبق لي أن سمعت بذلك!"

- (مايكل)، كيف حالك؟ - "(لورنس)، وجدت شيئا مثيرا جدا للاهتمام"

رائع (مايكل) حين تجد شيئا مثيرا للاهتمام، نميل جميعا إلى جني المال

- "أية أسهم تقدر قيمتها؟" - لا، لا، لا، لا، لا أسهم

أريد بيع السوق العقارية بيعا مكشوفا

حقا؟ لكن السوق العقارية متينة جدا

"قال (غرينزبان) للتو إن الاضطرابات محلية، والامتناع عن التسديد نادر"

قولي لهم إنني سآتي بعد قليل

- ماذا؟ - "اسمع..."

مخطئ

لا أظنك تتعمد فعل ذلك، لكنك أحيانا تبدو لامبال ومتعال كثيرا

إنه واقع، (غرينزبان) مخطئ لا أعرف ما تريدني أن أقول غير ذلك...

اسمع، (مايكل)

دعمك (مترو كابيتل) منذ أربعة أعوام حين كنت طبيبا ولديك...

صفحة صغيرة على الإنترنت وبعض المال الموروث

أبلينا جميعا حسنا، التزم بالأسهم وحسب

تعرفني أنا... أبحث عن القيمة... أينما توفرت

وفي الواقع، هذه السندات المالية المرتكزة على الرهن مليئة...

"بقروض مجازفة جدا بمعدل قابل للتعديل"

"وحين يجري تطبيق أكثرية المعدلات القابلة للتعديل عام 2007"

سيبدؤون بالإخفاق وإن أخفقوا بنسبة تتجاوز 15 بالمئة، يكون السند بكامله بلا قيمة

"(مايكل)، فكر مليا سنتكلم عن هذا الأمر لاحقا، حسنا؟"

، من فضلك، لا تعاملني بتعال اسمع...

"سندات مالية مدعومة برهن قروض لمن يواجه صعوبة في التسديد، أجزاء صغيرة من السند"

"هذا مربك جدا، صحيح؟"

"أيشعرك الأمر بالضجر؟ أو بالغباء؟"

"حسنا، يفترض به ذلك"

"تحب (وول ستريت) استعمال تعابير مربكة لكي تخالهم الوحيدين الذين بوسعهم فعل ما يفعلونه"

"أو ما هو أفضل من ذلك، لكي تدعهم وشأنهم وحسب"

"لذا هذه (مارغو روبي) في حمام بالفقاعات تشرح لكم الأمر"

بشكل أساسي، سندات الرهن الخاصة ب(لويس رانيري)

كانت مربحة إلى حد مذهل للمصارف الكبرى

جنوا المليارات برسم 2 بالمئة عن كل سند باعوه

لكنهم بدؤوا يفتقرون إلى الرهون لإدراجها فيها

في النهاية، عدد المنازل محدود

وهناك عدد محدود من الناس بوظائف جيدة لشرائها، صحيح؟

لذا بدأت المصارف تصدر هذه السندات برهونات أكثر مجازفة

شكرا، (بنتر)

هكذا يمكنهم الحفاظ على نسبة أرباحهم، صحيح؟

وبالمناسبة، هذه الرهونات الجزافية تسمى قروضا يصعب تسديدها