Too Big to Fail

Kami tak merancang untuk memansuhkan agensi kawal selia.

Bagaimanapun, kita berdepan...

peraturan yang tidak cekap dan membebankan.

Kami akan menamatkan peraturan yang tidak produktif dan tak penting.

Meroboh undang-undang kolot ini dan memberi bank kuasa penting.

Kejayaan bagi industri perbankan, Kongres melulus undang-undang...

yang membolehkan bank komersial dan bank pelaburan bergabung...

serta membentuk institusi yang lebih besar dan meluas.

Penting untuk kita tidak memperkenalkan perundangannya.

Saya percaya pada impian Amerika.

Memiliki rumah merupakan sebahagian daripada impian itu.

Kami mengambil langkah mendekatkan ribuan rakyat Amerika...

ke arah pemilikan rumah.

Projek ini bukan saja penting bagi jiwa negara ini...

malah bagi ekonomi negara juga.

Pasaran rumah melonjak naik.

Nampaknya semua orang membina, membeli atau menjual rumah.

Dow dan SNP memecah rekod.

Keuntungan Goldman Sachs melonjak 93 peratus tahun ini.

Pelabur dan bank dijangka boleh membawa pulang...

10 juta dolar sehingga 20 juta dolar...

dan untuk sesetengah kes sehingga 50 juta dolar.

Perkara yang terlalu bagus...

untuk dipercayai biasanya begitu.

- Gelembung hartanah. - Gelembung perumahan.

Jangan berlengah, cepat bertindak.

Akan berlaku pendaratan lembut...

atau gelembung itu akan pecah?

Berita baru, leburan gadai janji.

Leburan gadai janji pagi ini mencatat rekod bilangan...

rakyat Amerika yang kehilangan rumah mereka.

Lebih 70 syarikat gadai janji...

telah merudum dalam beberapa bulan lalu di Amerika.

Kini, syarikat terbesar seperti Bear Stearns dan bank besar terjerat.

Bank pelaburan kelima terbesar negara, Bear Stearns...

dijual pada harga cuma dua dolar seunit saham kepada JP Morgan.

Ia dibantu kerajaan yang mengambil...

langkah untuk menjamin...

30 bilion dolar dalam aset...

hartanah beracun Bear.

Hank Paulson tidak menjangka...

berdepan masalah ini...

apabila Presiden Bush memilih dia menjadi menteri kewangan.

Hank Paulson kini mungkin perlu merungkai pembatalan kawal selia...

yang dia dan rakan dia di Wall Street perjuangkan...

semasa dia mentadbir Goldman.

Menteri kewangan beritahu Matt Lauer pagi ini...

"Kami sedang menguruskannya. Saya yakin dengan pasaran kita.

Ia lasak dan fleksibel."

Hakikatnya, Bear Stearns cuma sebahagian kecil kisah ini.

Ekonomi kita boleh berdepan situasi lebih buruk daripada kemelesetan.

Berdepan kejatuhan Bear, Lehman Brothers bertungkus-lumus...

cuba meyakinkan pelabur tentang impak krisis gadai janji ke atas asetnya.

Penanggung insurans syarikat itu tertekan pagi ini.

Dick Fuld, veteran Lehman selama 39 tahun...

dan CEO bank pelaburan besar paling lama...

di Wall Street pernah selamatkan bank itu sewaktu krisis lain.

Tetapi hari ini, buat kali pertamanya...

pelabur mempersoalkan kepimpinan dia.

Tak guna.

Apa sebenarnya kuasa pemilikan dalam dunia perbankan?

- Hei. - Datang ke sini cepat.

Kita perlu mula fikirkan langkah untuk kawal situasi.

- Apa maksud awak? - Saham kita jatuh 21 peratus.

Atas kertas, saya baru hilang 90 juta dolar wang sendiri.

Dengan pelabur mengacau saham Lehman...

persoalan besarnya, apa pilihan yang Fuld ada?

Setakat ini, dia gagal menyalurkan modal baru...

sementara semua pesaing dia telah buat demikian.

Pengurus dana lindung nilai, David Einworth...

mempersoalkan ketepatannya.

Ada berita baik?

Saya nampak helang berekor merah yang pertama tahun ini.

Panggilan daripada Dick Fuld di talian satu.

Mereka gagal memberi jawapan yang boleh dipercayai.

Mari kita bincang tentang maklumat yang awak rasa pelik itu sebab...

Pagi yang sukar?

Kami dapat keuntungan yang banyak.

- Kami mengatasi setiap unjuran. - Ya.

Hal ini disebabkan penjual jangka pendek.

Awak pun tahu muslihatnya, pendek dan memutar-belit.

Mereka menyebar khabar angin dan membuat untung.

Apa rancangan awak untuk tambah modal?

Kami dah fikirkannya. Biar saya jelaskan.

Kami tak perlukan wang.

Ini isu tanggapan.

Buffet.

Kami rancang untuk minta bantuan Warren Buffet.

- Bagus. - Awak kawan lama Buffet, bukan?

Tolong hubungi dia.

Beritahu dia Lehman berada dalam keadaan stabil.

Sebagai menteri kewangan...

saya tak boleh sokong pelaburan khusus.

Awak nak saya tambah modal atau tidak?

Lehman Brothers lebih besar daripada Bear Stearns.

Pasaran kini goyah.

Semasa saya menguruskan Goldman, saya tak pernah terfikir...

untuk minta menteri kewangan buat perjanjian untuk saya.

- Tetapi jaminan keluar Bear... - Jangan gelarnya jaminan keluar.

Baiklah, pakej bantuan belian Bear Stearns yang besar...

mencetus jangkaan sama.

Fuld mengharapkan campur tangan awak.

Minta bantuan daripada Buffet adalah penyelesaian paling mudah.

- Awak patut buat panggilan. - Sebagai apa?

Kawan Warren, bekas pengurus bank atau menteri kewangan?

Tidak. Fuld yang perlu hubungi dia.

Saya harap dia campur tangan dan kita boleh bertenang.

Bertenang? Kita baru kehilangan sebuah bank pelaburan.

Satu lagi nyawa-nyawa ikan. Ini mainan keyakinan.

Kalau orang hilang kepercayaan pada Lehman...

bank lain akan tumbang satu persatu...

dan saya tiada kuasa untuk berbuat apa pun.

Kita dah terlambat. Kita selalu begitu.

Pasukan Neel menyediakan sejenis senario bencana.

Kami menggelarnya rancangan kecemasan.

Apa nak diminta daripada kongres jika ditimpa masalah?

Wang.

Itu yang perlu diminta.

Masalahnya, kongres enggan bertindak sehingga berlaku sesuatu.

Waktu itu, mungkin dah terlambat.

Jadi sebagai menteri kewangan...

satu-satunya yang boleh saya buat ialah telefon Warren Buffet?

Hai, Warren.

Ini Hank.

Saya difahamkan awak ada berbincang dengan Dick Fuld.

Awak pun tahu saya ragu-ragu tentang bank pelaburan.

Sebaik mereka mula berdagang sendiri...

pengurus risiko hilang kawalan.

Pengalaman saya dengan Salomon Brothers buruk.

Baiklah.

Tapi kita berdua tahu bank pelaburan bidang yang amat menguntungkan.

Ia menjadikan awak jutawan.

Kalau harganya berpatutan, takkan awak akan lepaskan?

Awak boleh mengenal pasti tawaran yang bagus atau tidak.

Apa pendapat awak?

Itu terpulang pada penilaian awak.

Orang layan kita macam pengedar dadah.

Tiada orang paksa mereka beli rumah di luar kemampuan.

Sementara itu, suruh mereka buat barisan kredit dan beli bot.

Ada berita daripada Buffet?

Dia meminta saham keutamaan sebanyak 40 peratus...

dengan dividen sebanyak sembilan peratus.

Saham kita cuma sebanyak 66 peratus.

Apa yang dia mengarut?

- Itu mungkin tawaran permulaan. - Bunyi seperti penghinaan.

- Biar saya tolong, Dick. - Terima kasih.

Saham kita sebanyak 36 peratus sekarang.

Sudah berbulan, saham kita tak cecah 66 peratus.

Pasaran suka Buffet.

Nama dia akan melonjakkan harga saham dalam semalaman.

Saya tak peduli siapa dia.

Saya takkan belanjakan 360 juta dolar setahun...

untuk berurusan dengan dia. Harga hartanah akan kembali normal.

Pihak Korea ada menunjukkan minat.

Mereka takkan merompak kita. Saya pernah melihatnya.

CEO panik dan menjual saham dengan harga yang murah.

Sekarang, keadaan memang huru-hara, tapi semua ini akan berlalu.

Kita takkan berganjak dan sementara itu...

kita mesti tewaskan Goldman.

Bagaimana dengan Buffet?

Lupakan Warren Buffet.

Dia menolak?

Saham Lehman jatuh kepada 28.5 peratus pagi tadi.

- Apa yang dia fikirkan? - Dia tak berfikir, dia berangan.

Dia sangka permintaan dia terlalu tinggi.

- Dia perlu dapatkan wang. - Saya dah beritahu dia.

- Saya dah bincang dengan Greenspan. - Benarkah?

Dia kata terlalu banyak rumah yang nak dijual.

Itu masalahnya.

Jadi, kita patut beli semua rumah kosong dan bakarnya.

Dick memerlukan pembeli, orang yang memahami realiti.

Barclay ada tunjukkan minat untuk beli dua bulan lalu...

tapi saya tak rasa harganya cukup rendah bagi mereka.

- Bank Amerika? - Mungkin.

Ada orang dalam yang bekerja untuk Dick di sana.

Kita perlu rahsiakan hal ini.

Kalau orang dengar mereka nak menjual...

Lehman akan tumbang dalam masa sejam.

Pelaburan hartanah membunuh syarikat ini.

Kita perlu buat pengakuan umum yang kita tersilap langkah.

Kita perlu buat rombakan jawatan pengurusan atasan...

sebagai isyarat pada pasaran yang kita dapat uruskannya.

- Maksud awak? - Maksud dia pecat Joe Gregory.

Tak guna.

Jangan ajar saya bagaimana nak uruskan syarikat saya sendiri.

Joe tak bantu awak dalam pengurusan risiko.

Semua orang tahu.

Erin Callen juga perlu dibuang. Dia tak ada kemahiran.

Joe Gregory dah kerja bersama saya selama 30 tahun.

Awak nak saya singkirkan dia kerana prestasi suku tahun kita teruk?

- Bukan itu saja. - Saham jatuh ke 23 peratus.

23 peratus. Kebanyakan orang kita...

dibayar dalam bentuk saham yang tak dapat dijual.

Mereka hilang sebahagian besar nilai bersih mereka dalam enam bulan lalu.

Kalau harga tak distabilkan, pelabur awak akan bertukar haluan.

Memang tak guna.

Bukan saja bank dan pelabur, klien akan minta wang mereka balik.

Orang akan lari dari bank ini.

Sumber memaklum CNBC...

Erin Callen dan Joseph Gregory...