Inside Job

La crisi economica globale del 2008 è costata a milioni di persone

i risparmi, il lavoro e la casa.

Ecco com'è successo.

ISLANDA

320.000 PERSONE

$13 MILIARDI

$100 MILIARDI

L'Islanda è una democrazia stabile con un alto standard di vita

e fino a poco tempo fa

una disoccupazione e un debito pubblico estremamente bassi.

Avevamo l'infrastruttura completa di una società moderna.

Energia pulita, produzione alimentare.

Un'industria della pesca gestita con un sistema a quote proporzionali.

Sanità funzionante, istruzione, aria pulita.

PROFESSORE DI ECONOMIA UNIVERSITÀ DELL'ISLANDA

Poca criminalità.

È un bel posto per famiglie.

Avevamo quasi uno status da fine della storia.

SCRITTORE E REGISTA

Ma nel 2000, il governo islandese partì con una politica di deregulation

che avrà conseguenze disastrose

prima per l'ambiente, e poi per l'economia.

Iniziarono col permettere a multinazionali come la Alcoa

di edificare enormi fonderie per l'alluminio

e di sfruttare l'energia geotermica e idroelettrica del paese.

Molte delle zone più belle degli altipiani,

con i colori più spettacolari, sono geotermiche.

Dunque nulla avviene senza conseguenze.

Al tempo stesso,

il governo privatizzò le tre maggiori banche dell'Islanda.

Il risultato è uno degli esperimenti più puri

di deregulation finanziaria mai condotti.

SETTEMBRE 2008

Ne abbiamo abbastanza. Come può accadere tutto questo?

La finanza prese il sopravvento e praticamente demolì tutto.

In un periodo di cinque anni, queste tre piccole banche,

che non avevano mai operato fuori dell'Islanda,

presero in prestito 120 miliardi di dollari,

pari a dieci volte le dimensioni dell'economia islandese.

I banchieri rovesciarono soldi a palate su loro stessi

e sui loro amici.

C'era una gigantesca bolla.

I prezzi delle azioni salirono in modo esponenziale.

I prezzi delle case raddoppiarono, e più.

La bolla fece salire alla ribalta persone come Jón Ásgeir Jóhannesson,

che prendeva in prestito dalle banche per acquistare proprietà londinesi.

Comprò anche un elegantissimo jet privato,

uno yacht da 40 milioni di dollari

e un attico a Manhattan.

Sui giornali c'era sempre il titolo:

"Questo milionario ha comprato quest'azienda

nel Regno Unito o in Finlandia o in Francia, o quello che era".

Ma non c'era scritto:

"Questo milionario ha preso in prestito un miliardo di dollari

per comprare questa azienda, e l'ha preso dalla vostra banca locale".

Le banche istituivano dei fondi monetari per il mercato

e le banche stesse consigliavano ai clienti di prelevare i soldi

e di metterli nei fondi monetari.

Lo schema di Ponzi aveva bisogno di tutti i fondi possibili.

Gli istituti contabili come l'americana KPMG

verificarono i conti di banche e imprese di investimento islandesi

senza trovare alcun illecito.

Le agenzie di credito americane dicevano che l'Islanda era magnifica.

Nel febbraio 2007...

COMMISSIONE SPECIALE INVESTIGATIVA PARLAMENTO ISLANDESE

...le agenzie di credito dettero alle banche il rating migliore, tripla A.

Si arrivò al punto che il governo viaggiava con i banchieri

come spettacolo di pubbliche relazioni.

Quando le banche islandesi crollarono alla fine del 2008,

la disoccupazione triplicò in sei mesi.

Non c'è nessuno in Islanda che non abbia pagato lo scotto.

Molta gente ha perso i suoi risparmi?

Sì, è così.

I regolatori governativi che avrebbero dovuto proteggere i cittadini...

AUTORITÀ SUPERVISIONALE FINANZIARIA

...non avevano fatto niente.

Ci sono due avvocati dell'agenzia regolatrice che vanno da una banca

per parlare di qualche questione.

Quando si avvicinano alla banca,

vedono 19 fuoristrada fuori dalla banca.

Entrano nella banca

e ci sono i 19 avvocati seduti di fronte a te,

molto ben preparati e pronti a distruggere qualsiasi tua asserzione.

E poi, se hai fatto molto bene, ti offrono un lavoro.

Un terzo dei regolatori islandesi

andò a lavorare per le banche.

Ma questo è un problema universale, no?

A New York avete lo stesso problema, giusto?

Cosa pensa dei redditi attuali a Wall Street?

Eccessivi.

EX PRESIDENTE FEDERAL RESERVE

Mi è stato detto che è un momento molto difficile per criticare

gli Stati Uniti da parte dell'FMI.

Io non direi.

DIRETTORE AMMINISTRATIVO FONDO MONETARIO INTERNAZIONALE

Siamo molto dispiaciuti per le nostre infrazioni alla legge USA.

Sono sbalorditi da quanta cocaina consumano questi di Wall Street

che poi, il giorno dopo, si alzano e vanno in ufficio.

Io non sapevo cosa fossero i "credit default swap".

Sono un po' all'antica.

MILIARDARIO, INVESTITORE, FILANTROPO

Larry Summers ha mai espresso del rimorso?

Non sento nessuna confessione.

PRESIDENTE COMMISSIONE SERVIZI FINANZIARI

CAMERA DEI RAPPRESENTANTI USA

Il governo sta solo staccando assegni.

Quello è il piano A, quello è il piano B, quello è il piano C.

Lei sosterrebbe dei controlli legali sui compensi dirigenziali?

No.

SOTTOSEGRETARIO AL TESORO AMMINISTRAZIONE BUSH

È a sua agio con il livello dei compensi nei servizi finanziari?

Se se li sono meritati, sì.

- Lei pensa che se li siano meritati? - Penso di sì.

CAPO DELLA LOBBY FINANCIAL SERVICES ROUNDTABLE

E dunque lei ha aiutato questa gente a far esplodere il mondo?

Si può dire così.

Avevano dei guadagni privati enormi a fronte delle perdite pubbliche.

CONSULENTE CAPO - COMMISSIONE REGOLATRICE BANCHE CINESI

Quando pensi di poter creare qualcosa dal niente,

è difficile resistere.

PRIMO MINISTRO, SINGAPORE

Io temo che molta gente voglia tornare al vecchio modo

di operare, quello prima della crisi.

MINISTRO DELLE FINANZE, FRANCIA

LONDRA STOCK EXCHANGE GROUP

Ricevevo molte e-mail anonime da parte di banchieri che dicevano:

"Non posso dirlo ufficialmente, ma sono molto preoccupato".

REDATTORE CAPO USA THE FINANCIAL TIMES

Secondo lei come mai non è

in atto un'indagine più sistematica?

Perché in quel caso verrebbero individuati i colpevoli.

PROFESSORE, FACOLTÀ DI ECONOMIA NEW YORK UNIVERSITY

La Facoltà di Economia della Columbia ha problemi di conflitto di interessi?

Credo di no.

CONSULENTE ECONOMICO, GOVERNO BUSH PRESIDE FACOLTÀ DI ECONOMIA COLUMBIA

EX GOVERNATORE STATO DI NEW YORK EX PROCURATORE STATO DI NEW YORK

I regolatori non hanno fatto il loro lavoro.

Avevano il potere per occuparsi di tutti i casi che io sottoposi. Ma non volevano.

15 SETTEMBRE 2008

La Lehman Brothers, una delle più grandi e venerabili

banche di investimenti, è stata costretta a dichiarare bancarotta.

Un'altra banca, la Merrill Lynch, è stata costretta a vendere.

I mercati globali sono in caduta libera dopo i drammatici sviluppi...

Nel settembre 2008,

la bancarotta della banca americana Lehman Brothers e...

SEDE LEHMAN BROTHERS

...il collasso della massima compagnia assicurativa del mondo, la AIG

azionarono la crisi globale.

La paura si è impossessata di colpo del mercato...

I titoli caddero da un precipizio.

Il crollo più pesante della storia.

I prezzi delle quote azionarie continuano a crollare

come conseguenza del crollo della Lehman.

Vogliamo un rimborso pieno! Nessun Compromesso!

Il risultato è stato una recessione globale

che è costata al mondo decine di migliaia di miliardi di dollari,

che ha reso disoccupate 30 milioni di persone

e che ha raddoppiato il debito pubblico degli Stati Uniti.

ECONOMISTA CAPO

CONSIGLIO CONSULENTI ECONOMICI '98-'00 PROFESSORE DI ECONOMIA, NYU

Con la distruzione del patrimonio immobiliare e del capitale netto,

con la distruzione dei redditi, dei posti di lavoro,

50 milioni di persone potrebbero finire di nuovo sotto la soglia della povertà.

È una crisi enormemente dispendiosa.

La crisi non è avvenuta per sbaglio.

È stata causata da un'industria senza controlli.

Fin dagli anni '80,

la crescita del settore finanziario USA ha portato a una serie

di crisi finanziarie sempre più gravi.

Ciascuna crisi ha provocato sempre più danni,

mentre l'industria continuava a fare sempre più soldi.

COME CI SIAMO ARRIVATI

Dopo la Grande Depressione,

gli Stati Uniti vissero 40 di crescita economica

senza una sola crisi finanziaria.

L'industria finanziaria era regolamentata attentamente.

La maggior parte delle banche era costituita da imprese locali,

a cui era vietato speculare

coi risparmi dei depositanti.

Le banche di investimenti, che maneggiavano lo scambio di titoli

.e obbligazioni, erano piccole società provate.

Nel modello tradizionale della banca di investimenti,

i soci mettevano i soldi...

PROFESSORE EMERITO SCIENZE BANCARIE FACOLTÀ DI ECONOMIA, HARVARD UNIVERSITY

...e li tenevano d'occhio molto attentamente.

Volevano vivere bene,

ma non volevano scommettere tutta la baracca.

Paul Volcker ha lavorato nel Ministero del Tesoro

ed è stato presidente della Federal Reserve dal 1979 al 1987.

Prima di entrare nel settore pubblico,

faceva l'economista finanziario per la banca Chase Manhattan.

PRESIDENTE DEL CONSIGLIO FEDERAL RESERVE (1979-1987)

Quando lasciai la Chase per passare al Tesoro nel 1969,

il mio reddito era qualcosa come $45.000 all'anno.

Quarantacinquemila dollari all'anno.

La Morgan Stanley, nel 1972,

aveva all'incirca un personale totale di 110 persone,

un solo ufficio e un capitale di 12 milioni di dollari.

Oggi, la Morgan Stanley ha 50.000 lavoratori

e un capitale di svariati miliardi,