The China Hustle

So machen wir uns zusammen auf einen langen Marsch…

…nicht im Gleichschritt…

…sondern über verschiedene Weg zum selben Ziel.

Das Ziel einer Weltordnung aus Frieden und Gerechtigkeit…

KAUFEN

…in der alle mit gleicher Würde zusammenhalten.

Unsere Märkte stehen China bereits offen.

Dieses Abkommen öffnet Chinas Märkte für uns.

Ich nenne unser Verhältnis zu China positiv…

…und komplex.

150 MIO.

Der freie Markt ist die stärkste Kraft für Wirtschaftsfortschritt der Geschichte.

Ich werde das Beste für das amerikanische Volk herausholen.

Vertrauen Sie mir.

INVESTOREN HINTERZOGEN MILLIONEN

Was ist Kapitalismus?

Ein Wirtschaftssystem?

Oder ein Instrument, mit dem wir

mehr Geld verdienen und es anderen wegnehmen können?

Im Kern, glaube ich,

belohnt er alle, die hart arbeiten.

Aber er belohnt auch die, die bereit sind…

…andere auszunutzen.

Niemand ist der Gute hier…

…auch ich nicht.

Läuft. Die Klappe da drüben hin.

-Ja, sehr gut. -Ok.

Welche ist Ihre früheste Erinnerung?

MITGRÜNDER VON GEO INVESTING

Da ist eine Fangfrage.

So?

Die habe ich nicht erwartet.

Ich weiß nicht, was meine erste Erinnerung ist.

Wahrscheinlich habe ich mit zwei Jahren einen Betrug aufgedeckt.

Das ist Dan David.

Als ich ihn kennenlernte,

haben wir in einer Bar in der Penn Station etwas getrunken.

Er erzählte mir eine unglaubliche Geschichte.

DIE NATIONALE SCHULDENUHR

Der Wirbel der Wirtschaftskrise 2008 war noch nicht vorbei,

da fand Wall Street einen neuen Trick, Müll als Gold zu verkaufen.

Sie konstruierten einen weltumspannenden Betrug.

Diesmal waren die Lügen im Kern des Betrugs 100%-ig legal.

Das Verbrechen geschah diesmal in China.

Dans Geschichte fängt hier an, weitab von der Wall Street.

Der Börsencrash hatte ihm gerade

sein kleines Maklerbüro zerstört.

Drei Uhr.

Wer 2008 einen Hedgefonds hatte, stellte einen neuen auf.

Chris, was machst du?

Ich mache gerade Feierabend.

Das wollten wir ganz sicher nicht.

Wir würden allen ihr Geld zurückholen.

Die brauchten schnell große Gewinne.

Aber der ganze Westen stand vor einer neuen Depression,

die Aussichten waren düster.

Aber nicht überall.

Experten verwiesen Dan auf China.

Dort explodierte der Markt.

Der einzige Wachstumsmarkt, auf den man setzte, war China.

Die weltgrößte Volkswirtschaft, jetzt investieren.

Es war umwerfend,

ganz anders, als ich gedacht hatte.

Das Wachstum war irre.

Manche Städte besuchte man zweimal innerhalb eines Jahres,

und plötzlich stand da

ein neues Einkaufsviertel.

-Sehr dynamisch. -Goldrausch.

2009 konnte man praktisch nicht in chinesische Unternehmen investieren

und Geld verlieren.

Aus amerikanischer Sicht

sagte man sich: “Meine Güte.

China ist wirklich das goldene Land schnellen Wirtschaftswachstums.”

Ich dachte ehrlich: “Mann,

Das amerikanische Zeitalter ist vorbei. Das war’s.”

Alle wollten ein Stück von China.

Es gab nur einen Haken.

Ausländer wie Dan durften nicht direkt in China investieren.

Da kam die kleine “Roth Capital”-Bank aus Kalifornien ins Spiel.

Roth fand als erstes ein Schlupfloch,

indem es kleine chinesische Unternehmen direkt an der US-Börse führte.

So profitieren Leute wie Dan

vom chinesischen Wirtschaftswunder.

Ein richtiger Tipp konnte

die Makler reich machen.

“Wie geht’s, Jed?” “Gut. Was liegt an?”

“Es gibt eine neue Firma.

Willst du von einer Transaktion hören?”

Zwei Tage vergehen. Fünf Tage. “Interessiert dich das?

Die Leistung des Unternehmens könnte danach gut aussehen.

Das sind die Sicherheiten. Was willst du tun?”

Wenn sie Interesse hatten, riefen sie zurück.

“Ja.” “Ich bin interessiert.

Ich steige mit zwei Millionen ein.”

“Gut, prima.” Und das war’s.

Ich wollte im Flow sein.

Wie in einem Strom.

$21.000.000? Keine schlechte Prämie.

Sagen wir, das wäre…

“Ich habe Sorge, dass die Zahlen aus China einbrechen.”

Die Frage kam nie auf.

Niemand hat das gefragt.

Roth ist eine zweit- bis drittrangige kalifornische Investitionsbank.

Man hat das Burschenschaft genannt.

Roth Capital stützte kleine Firmen

und brachte sie auf den Markt.

2010, 2011 wurden die größer.

STIFTUNG INVESTIGATIVER JOURNALISMUS

Roth war für China-Geschäfte bekannt, als wir welche suchten.

Wir waren bei ein paar Roth-Konferenzen. Hat Spaß gemacht.

Roth Capital Partners veranstaltet seit Jahren

Konferenzen in Kalifornien.

Sicher die beste Konferenz in Amerika.

Eine Firma nach der anderen, alle unbekannt,

macht reichen Leuten Avancen.

Deren Geschäftsmodell: extrem simpel.

Drei Tage Unterhaltungsprogramm. 100-150 Unternehmen.

Die CEOs sagten:

“Aus diesen und jenen Gründen

machen wir im nächsten Jahr 75 % Gewinn.”

China war erst interessant, jetzt ist es wichtig.

Und dann kam das Abendprogramm.

Snoop Dogg, Billy Idol,

Tänzer, Eisskulpturen, trojanische Nacht,

Busse, Züge, Flugzeuge

und Baiju, das aussieht wie Motoröl.

Man trank immer mehr.

Ein Gan Bei, man prostete sich zu,

und alle mussten mittrinken.

Ohne Ende.

Die Chinesen wollten sehen, was du für einer bist.

Einige dachten, je betrunkener man ist,

desto natürlicher würde man sich geben.

Der Zeremonienmeister dieser Konferenzen

war oft der Vorsitzende Byron Roth. Er sprang von der Bühne.

Er hatte mit 16 Jahren

mit Rohstoffen angefangen.

Sein Vater war im Futterhandel.

Die haben bei Auktionen Kühe gekauft.

Kein ungebildeter Mann.

Wir haben als Investitionsbank einen anderen Stil.

FIRMENCHEF

Byron Roth und Matt und Dan hatten allen Grund zum Feiern.

Zwischen 2006 und 2011 hat Roth

bei über einem Dutzend Konferenzen Milliarden für chinesische Firmen bewegt.

Roth verdiente nicht als einzige Bank am China-Boom.

Die kleine New Yorker Firma Rodman & Renshaw

machte Investitionskonferenzen in etwas anderem Stil,

mit dem politischen Einfluss des Vorsitzenden General Wesley Clark.

Der hat auf dem Balkan den Frieden zwischen Erzfeinden vermittelt

und eine multinationale Truppe gegen den Terror geleitet.

Wes Clarks Leben ist eine echt amerikanische Geschichte.

Er wird ein außerordentlicher Präsident werden.

Könnten Sie uns bitte zunächst sagen, wer Sie sind

und mir etwas über sich erzählen.

General a.D. Wes Clark. Abschluss von West Point 1966.

Dann Oxford. Dann Vietnam. Wurde verwundet.

Dann NATO-Oberbefehlshaber.

2003-2004 Präsidentschaftskandidat.

Dann Investitionsbanker.

Rodman & Renshaw hatten es schwer gehabt.

Ende der 1990er meldeten sie nach Führungsproblemen Insolvenz an.

Aber mit General Clark als Gesicht der Firma

wirkten sie wie eine respektable Bank,

schmissen Partys und verkauften China-Aktien.

GESCHÄFTSFÜHRENDER PARTNER

Sie luden Präsidenten ein, Expräsidenten, Colin Powell,

Diana Ross, Henry Kissinger…

Einstündige Reden von Henry Kissinger

oder George Bush oder Wesley Clark…

Als wäre man im Allerheiligsten des Wissens.

Kissinger redet mit 90 Jahren nur Unsinn.

Die mieten sich einfach für zwei Stunden einen Namen.

Die arbeiten alle auf Honorarbasis, so verdienen die Geld.

Wenn Prominente da sprechen, nutzt ihnen das.

Während der sechs Jahre von Clarks Vorsitz

brachte Rodman & Renshaw über 40 chinesische Firmen an die Börse,

ein Gesamtwert von über $31 Milliarden.

Rodman and Roth haben zwar Provisionen für diese Firmen bekommen,

aber als sie an großen Börsen gelistet wurden,

haben sie richtig verdient.

VERKAUFT

Deren Analysten empfahlen die Risikoaktien als gute Investition,

und ihre Makler wie Matt

haben sie in ihr Investitionsnetzwerk gepackt.

Wenn die Aktienwerte stiegen, konnten die Banken Geld machen

und ließen andere mit zu teuren Aktien stehen.

Eigentlich muss eine Firma vor dem Börsengang

Buchprüfungen und andere Tests durchlaufen.

Aber die Banken umgingen das.

Sie nahmen eine Hintertür, den Reverse Merger.

Der Dollar regiert, das läuft inländisch,

an der New Yorker Börse, am NASDAQ.

Gewöhnlich gibt es eine Strohfirma,

öffentlich gehandelte Aktien ohne Geschäfte dahinter.

Zum Beispiel in Nevada.

Da gab es viele ehemalige Bergbaufirmen.

Die warteten da untätig…

JOURNALISTIN

…auf den richtigen Partner für eine Fusion.