The China Hustle

Aloitetaan siis pitkä marssi yhdessä…

…ei käsikynkkää…

…vaan eri teitä samaa päämäärää kohti.

Päämääränämme on rakentaa rauhan ja oikeudenmukaisuuden maailma…

OSTA

…jossa kaikki elävät yhdessä yhtä arvokkaasti.

Ensinnäkin, markkinamme ovat jo avautuneet Kiinaan.

Tämä sopimus avaa Kiinan markkinat meille.

Pidän suhdettamme Kiinaan hyvin myönteisenä…

…ja mutkikkaana.

150 MILJOONAA

Vapaa markkina on talouden etenemisen suurin voima ihmiskunnan historiassa.

Teen upean sopimuksen ja useitakin amerikkalaisten hyväksi.

Uskokaa minuun.

SIJOITTAJAT KAVALSIVAT MILJOONIA

Mitä on kapitalismi?

Onko se talousjärjestelmä?

Vai väline, jonka avulla voimme -

hankkia lisää rahaa itselle ja viedä sitä muilta?

Uskon, että pohjimmiltaan -

se palkitsee ahkerasti työtä tekevät.

Mutta se palkitsee myös ne…

…jotka hyötyvät muista.

Tässä tarinassa ei ole hyviksiä…

…en minäkään.

Pyörii. Vien klaffin tuonne.

Nyt on hyvä.

Mikä on varhaisin lapsuusmuistosi?

TOINEN PERUSTAJA, GEO INVESTING

Vaikea kysymys.

Onko?

En odottanut sitä.

En tiedä, mikä on varhaisin muistoni.

Kuvittelen, että kaksivuotiaana estin jonkin huijauksen.

Tässä on Dan David.

Ensitapaamisella -

joimme muutaman drinkin Penn Stationin TGI Fridaysissa.

Hän kertoi uskomattoman jutun.

KANSALLINEN VELKAKELLO

Ennen tomun laskeutumista vuoden 2008 talousromahduksen jälkeen -

Wall Street oli jo keksinyt uuden tavan paketoida roska kullaksi.

Keksittiin suunnaton maailmanlaajuinen huijaus.

Mutta nyt valheet sen keskiössä olivat täysin laillisia.

Rikospaikkana oli tällä kertaa Kiina.

Danin osuus tarinasta alkaa täällä, kaukana Wall Streetiltä.

Hänen ja kumppaninsa Majn pieni sijoitusyhtiö -

oli mennyt nurin markkinaromahduksen takia.

3.00.

Vuonna 2008 ihmiset lakkauttivat hedgerahastonsa ja perustivat uusia.

Chris, mitä puuhaat?

Lopettelen nykyistä puuhaani.

Päätimme heti, ettemme tekisi niin.

Palauttaisimme kaikille heidän rahansa.

Isoa tuottoa oli saatava pian.

Mutta kun koko läntinen maailma oli laman partaalla,

näkymät olivat heikot.

Tilanne ei silti ollut toivoton.

Asiantuntevat ihmiset ohjasivat Danin Kiinaan.

Vauhdikkaasti kasvava markkina.

Kiina oli ainut markkina, jonka kasvuun todella uskottiin.

Siitä tulee maailman suurin. Sijoitetaan siihen.

Yllätyin täydellisesti,

koska se oli niin erilainen kuin luulin.

Huikea kasvuvauhti.

Joissakin kaupungeissa käy kerran ja sitten uudelleen vuoden päästä.

Yhtäkkiä siellä on iso ostosalue,

jota ei viimeksi ollut.

-Erittäin dynaamista. -Kultakuume.

Juuri missään kiinalaisessa yhtiössä, johon sijoitti vuonna 2009,

ei ollut vaaraa rahojen menetyksestä.

Amerikkalaisin silmin katsoessa -

sitä oli vain: “Hyvänen aika.

Kiina on todella nopean talouskasvun kultamaa.”

Ajattelin todella:

“Amerikan vuosisata on ohi. Nyt on tämä.”

Kaikki tahtoivat palan Kiinaa.

Oli vain yksi ongelma.

Ulkomaalaisena Dan ei voinut sijoittaa suoraan Kiinan markkinoille.

Mukaan tuli pieni kalifornialainen pankki Roth Capital.

Roth löysi jujun, jota isot pankit eivät huomanneet.

Se listasi pieniä kiinalaisyrityksiä suoraan USA:n pörsseihin.

Dan ja muut pääsivät nyt osallistumaan -

Kiinan talousihmeeseen.

Ja pankin nuoret myyntimiehet menestyivät huikeasti -

hyvällä myyntipuheella.

“Hei, Jed. Mitä kuuluu?” “Hienoa. Mitä on tarjolla?”

“Olisi tällainen uusi yhtiö.

Kiinnostaisiko transaktio?”

Kuluu kaksi päivää. Viisi päivää. “Kiinnostaako tämä?

Tähän yhtiön kapasiteetti voi yltää hankinnan jälkeen.

Rekisteröityjä arvopapereita. Mitä haluat tehdä?”

Kiinnostuneet ottavat yhteyttä.

“Kyllä.” “Kyllä.” “Olen kiinnostunut.

Ostan kahdella miljoonalla dollarilla.”

“Hieno homma.” Ja siinä se.

Yritin kulkea virran mukana.

Ajatella virtaavaa jokea.

21 000 000 miljoonaa? Aika hyvä palkkio.

Sanotaan vaikka, että…

“Pelkään, että luvut Kiinasta eivät pidä paikkaansa.”

Sitä ei koskaan kysytty.

Kukaan ei kysynyt.

Roth on toisen, kolmannen tason investointipankki Kaliforniassa.

Hyvä veli –verkosto, sanoi joku.

Roth Capital oli pikkuyritysten tukena -

ja auttoi niitä markkinoille.

Yritys kasvoi selvästi vuosina 2010, 2011.

Roth tunnettiin Kiinan-kaupoista.

Kävimme parissa Roth-konferenssissa. Se oli hyvää aikaa.

Roth Capital Partners on järjestänyt konferensseja -

pitkään Orange Countyssa, Kaliforniassa.

Tämä on varmasi paras konferenssi USA:ssa.

Yhä useampi ehkä ennestään tuntematon yritys,

tekee tarjouksia varakkaille.

Liiketoimintamalli oli yksinkertainen.

He pitivät kolmipäiväisen esityksen. Sata, 150 yritystä.

Toimitusjohtajat sanoivat:

“Kuusi, seitsemän, kahdeksan tai kymmenen syytä -

uskoa, että tuotto kasvaa ensi vuonna 75 prosenttia.”

Kiina muuttui muutamassa vuodessa kiinnostavasta tärkeäksi.

Sitten se muuttui viihdeajaksi.

Snoop Dogg, Billy Idol,

tanssijat, jääveistokset Troija-teemailta,

bussit, junat, lentokoneet,

ja baijiu, joka näyttää moottoriöljykanisterilta.

Sitä ryypättiin.

Kippistellään, gan bei,

sitten hurrataan jollekin muulle.

Loputtomiin.

Kiinalaiset halusivat tietää, millainen vastapuoli on.

Joidenkin mielestä mitä enemmän juo,

sitä paremmin oikea luonto paljastuu.

Konferenssien seremoniamestarina -

toimi usein pankin hallituksen puheenjohtaja Byron Roth.

Kaveri, joka aloitti päivittäistavarabisneksessä -

16-vuotiaana.

Hänen isällään oli maatilabisnes.

He ostivat huutokaupoista lehmiä ja muuta vastaavaa.

Rothilla oli kyllä osaamista.

Toimimme eri tavalla. Olemme erilainen investointipankki.

TOIMITUSJOHTAJA

Byron Rothille, Mattille ja Danille tämä oli juhlan aikaa.

Vuosina 2006–2011 -

Roth isännöi yli tusinaa konferenssia keräten miljardeja kiinalaisfirmoille.

Roth ei ollut ainut pankki, joka hyötyi Kiinan buumista.

New Yorkissa pieni toimija nimeltä Rodman & Renshaw -

veti sijoituskonferensseja hieman eri tyyliin -

johtajansa kenraali Wesley Clarkin poliittisella vetovoimalla.

Balkanilla hän auttoi katkeria vihollisia solmimaan rauhan -

ja johti monikansallisia joukkoja, jotka lopettivat terrorin.

Wes Clarkin elämä on aito amerikkalainen tarina.

Mutta hänestä tulee erinomainen Amerikan presidentti.

Ensiksi pyydän teitä kertomaan, kuka olette -

ja myös hiukan taustastanne.

Olen eläkkeellä oleva kenraali Wes Clark. Valmistuin West Pointista vuonna 1966.

Opiskelin Oxfordissa. Olin Vietnamissa. Palasin paareilla.

Toimin NATOn komentavana upseerina.

Pyrin presidentiksi 2003-2004.

Siirryin investointipankkialalle.

Rodman & Renshaw’n menneisyys oli hankala.

Vuosien johtamiskaaoksen jälkeen se meni konkurssiin 90-luvulla.

Mutta valovoimainen Clark julkisena kasvonaan -

pankki ilmaantui jälleen kunnioitettavan oloisena,

piti juhlia ja myi kiinalaisia osakkeita.

TOINEN JOHTAVA OSAKAS

He kutsuivat presidenttejä, ex-presidenttejä, Colin Powellin,

Diana Rossin, Henry Kissingerin…

Kun saa puhujaksi Henry Kissingerin,

George Bushin tai Wesley Clarkin…

Ikään kuin olisi pääsy johonkin sisäiseen tiedon pyhäkköön,

kun 90-vuotias Kissinger horisee omiaan.

Näkeehän sen. Palkataan nimi tunniksi tai pariksi.

He ovat palkkatyössä. Sillä tavoin he ansaitsevat.

Valovoimaiset ihmiset tuovat lisäarvoa.

Kenraali Clark johti hallitusta kuusi vuotta,

jona aikana Rodman & Renshaw toi 40 kiinalaisfirmaa USA:n markkinoille,

yhteisarvoltaan yli 31 miljardia dollaria.

Kun Rodman ja Roth laskuttivat yritysten tuomisesta USA:han,

heille koitti palkkapäivä, kun yritykset listattiin -

tärkeisiin pörsseihin.

MYYTY

Heidän analyytikkonsa suosittelivat riskiosakkeita hyvinä sijoituksina,

ja heidän myyjänsä, kuten Matt,

veivät heidät sijoitusverkostoonsa.

Kun osakkeiden arvo nousi, pankit ja sisäpiiriläiset myivät -

jättäen ylihintaiset osakkeet muiden haltuun.

Yrityksen listaaminen pörssiin vaati -

tarkastuksen ja julkisen ennakkotarkastuksen.

Mutta pankit keksivät kiertotien.

Prosessin nimi on käänteinen fuusio.

Toimitaan dollarimääräisenä rekisteröintivaltiossa,

New Yorkin pörssissä, NASDAQissa.

Yleensä jokin peiteyhtiö -

toimii listattuna, eikä sillä ole omaa toimintaa.

On mentävä Nevadaan.

Siellä oli monia, jotka perustettiin vaikkapa kaivosyhtiöiksi.

Ne vain odottelivat siellä…

TOIMITTAJA

…löytääkseen sopivan kumppanin, jonka kanssa sulautua.

Tarvitaan siis peiteyhtiö.